久期和麦考利久期的区别 麦考利久期计算公式举例
1. 久期和麦考利久期概念
久期最早由麦考利提出，是债券的平均期限，而麦考利久期是对债券现金流的加权平均进行计算来得到的平均到期时间。
2. 麦考利久期计算公式
麦考利久期的计算公式为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]
3. 修正的麦考利久期
修正的麦考利久期等于麦考利久期除以(1+y)，计算公式为：Dmac=麦考利久期/P*C/M*n*t。
4. 麦考利久期与到期期限关系
通常情况下，到期期限越长，麦考利久期越大；利率越高，久期越小；零息债券的麦考利久期和到期期限相同。
5. 麦考利久期计算公式简化
虽然麦考利久期计算公式复杂，但可以简化为：麦考利久期=Σ(CFt*t)/PV，其中CFt为每期现金流，t为期数，PV为债券现值。