中国中免目前估值高吗
1. 存货价值过高2022年存货情况
根据2022年年报显示，中国中免的存货价值高达279.26亿元，超过了公司账上的货币资金。存货周转天数也在增加，导致现金流问题较为严重。
2. 估值超预期2022年市值评估
2022年12月30日，中国中免的股票价格为220元，市值达到4500亿元。按照复苏情况乐观估算，2023年的市值达到1500亿，2024年2000亿，超过了所有券商的预期值。2025年若增速约为25%，再超过预期也较困难，因此PE给出25-30倍的估值。2024年估值为30倍，市值约为6000亿，推断股票价格为290元。
3. 基于2019年数据的估值2019年数据估值
采用2019年数据进行估值可以避免过于乐观。主要内容分为免税牌照的类别、中免的布局、离岛免税市场空间测算、海南岛封关带来的免税增量以及免税牌照的类别及中免的估值。
4. 市场规模与竞争上海和北京市场规模估算
根据德邦研究所估计，上海和北京市场规模将达到253亿元。考虑到市内免税部分分流机场免税，中免两地市占率取50%，则两地营收将达到65亿元。加上广州、厦门、青岛等地的数据，市场规模有望继续增长。
5. 消费趋势与业绩预测未来消费趋势分析
从80倍跌至底部的道路已经开始，大环境下人们消费能力下降，销售主要依赖免税店。未来低端消费品将成为主流。中国中免的业绩前景堪忧，需要进行谨慎预测和分析。
中国中免是一家隶属于旅游业的公司，主要经营免税商品批发和零售。近年来，由于股价的剧烈波动和估值的高企，引起了市场关注，投资者需要谨慎分析和评估。